Leasing / Finanzierungsleasing

1. Was ist Leasing?

Leasing bedeutet die mittel- bis langfristige Vermietung von Wirtschaftsgütern. Voraussetzung für die Leasingfähigkeit eines Wirtschaftsgutes ist seine Fungibilität, d.h., das Wirtschaftsgut (Leasing-Gegenstand) muss so beschaffen sein, dass der Vermieter (Leasing-Geber) es nach Ablauf der vereinbarten Mietzeit weiterverwerten kann.

Leasing-Verträge können auf unterschiedliche Weise zustande kommen:

Der Mieter (Leasing-Nehmer) kann das von ihm gewünschte Wirtschaftsgut beim Lieferanten aussuchen und sich dann an die Leasing-Gesellschaft (Leasing-Geber) wenden, die dieses Wirtschaftsgut in eigenem Namen und für eigene Rechnung kauft und an den Leasing-Nehmer vermietet.
Der Leasing-Nehmer kann sich gleich an den Leasing-Geber wenden und dessen „Know-how“ in Anspruch nehmen.
Beim sale-and-lease-back-Verfahren kauft der Leasing-Geber den Leasing-Gegenstand, der neu oder bereits genutzt sein kann, vom Leasingnehmer und vermietet an den Leasing-Nehmer zurück.

2. Vorteile des Leasings

Vorteile des Leasings gegenüber einer bankmäßigen Objektfinanzierung:

konstante Zinszahlungen

Geichbleibende Leasing-Zahlungen bilden eine klare Kalkulationsgrundlage für die gesamte Vertragsdauer.

Liquidität

Leasing ist eine 100 % off balance sheet-Finanzierung, bestehende Kreditspielräume bleiben erhalten.

Steuern

Es fallen keine investitionsbezogenen Steuern an.

Rentabilität

Gesamtkosten sind im Vergleich zu anderen Finanzierungsalternativen niedriger.

Kostenkongruenz

Kosten und Erträge der Investition verlaufen parallel.

Wiederbeschaffung

Entschluss zur Erneuerung der Anlage nach Ende der Mietzeit fällt leichter.

Bilanzierung

Leasing wirkt sich bilanzneutral aus.

3. Vertragsformen des Leasings

Generell können verschiedene Vertragsformen unterschieden werden:

3.1 Vollamortisationsvertrag

Bei Vollamortisationsverträgen decken die Leasingraten die Anschaffungs-, Herstellungs-, Neben- und Finanzierungskosten, Gewinnspanne ab und der Vertrag wird über eine feste, unkündbare Grundvertragsdauer abgeschlossen.

3.1.1 Vollamortisationsvertrag mit Kauf- und Verlängerungsoption sowie Recht auf Rückgabe

Finanzierungseffekt ist am günstigsten bei einer Laufzeit nahe 90 % der Afa-Zeit
Nach Ablauf der Grundvertragsdauer hat der Leasing-Nehmer die Wahl:

1) Kauf des Wirtschaftsgutes

2) Vertragsverlängerung

3) Rückgabe des Wirtschaftsgutes

Basis für 1) und 2): Restbuchwert bei linearer Abschreibung oder niedriger Zeitwert

Vorteile:

volle Amortisation während der Grundvertragsdauer
genaue Preiskalkulation durch feste Leasing-Raten
Kauf des Wirtschaftsgutes ist nach Vertragsablauf vorgesehen

3.1.2 Vollamortisationsvertrag ohne Kauf- und Verlängerungsoption

Vertragstyp für Absatz-Leasing mit Händlern und Herstellern,
Leasing-Nehmer wird weder Kauf- noch Verlängerungsoption eingeräumt.

Individuelle Vereinbarungen über Weiterverwendung des Wirtschaftsgutes können mit Herstellern und Händlern getroffen werden.

3.2 Teilamortisationsvertrag

Bei Teilamortisationsverträgen werden die Anschaffungskosten während der Grundvertragsdauer nur zum Teil gedeckt.

Nicht amortisierte Anschaffungskosten werden durch Vertragsverlängerung oder durch den Verkauf des Wirtschaftsgutes an Mieter bzw. Dritte realisiert.
Der Leasing-Geber hat ein Andienungsrecht, d.h., der Leasing-Nehmer ist auf Verlangen verpflichtet, sofern ein Verlängerungsvertrag nicht zustande kommt, das Objekt zu dem bei Vertragsabschluss vereinbarten Preis zu kaufen.
Der Leasing-Nehmer hat kein Recht, das Objekt zu erwerben. Der Leasing-Geber kann vom Andienungsrecht Gebrauch machen.

Vorteile:

Teilamortisation des Objektes während der Grundvertragsdauer
Kosten- und Ertragsverläufe lassen bei hohen Restwertvereinbarungen den Abschluss eines Vollamortisationsvertrages nicht zweckmäßig erscheinen
Vertragsverlängerung erscheint nach Ablauf der Grundvertragsdauer sinvoll

3.3 Kündbarer Vertrag

Leasing-Vertrag läuft auf unbestimmte Zeit.
Leasing-Nehmer kann den Leasing-Vertrag erstmals nach Grundvertragsdauer (mindestens 40 % der AfA-Zeit, mit 6-monatiger Kündigungsfrist) jeweils halbjährlich kündigen.
Bei Kündigung ist eine Abschlusszahlung in Höhe der nicht gedeckten Gesamtkosten des Leasing-Gebers zu entrichten. Verkaufserlöse werden zu 100 % angerechnet.

Konditionen ermitteln sich unter Berücksichtigung der kalkulatorischen Laufzeit auf Basis eines Vollamortisationsvertrages.

Vorteile: